Marktbericht
Stand: 07.10.2022 22.10 Uhr
Hoffnungen auf eine langsamere Straffung der US-Geldpolitik wurden enttäuscht. Die Wall Street hinkt nach einem überraschend starken US-Arbeitsmarktbericht hinterher. Auch der DAX fällt stark.
Die Wall Street verzeichnete zum Wochenschluss deutliche Verluste: Der Dow Jones schloss mit einem Minus von 2,1 Prozent bei 29.296,79 Punkten. Der breitere S&P 500 war sogar noch schwächer und fiel um 2,8 Prozent auf 3.639,84 Punkte.
Der US-Arbeitsmarkt ist zu robust für Investoren
Grund für die Kursverluste war ein überraschend robuster US-Arbeitsmarktbericht. Es machte die Hoffnungen der Anleger zunichte, dass eine nachlassende Wirtschaft die US-Notenbank zwingen könnte, die geldpolitische Straffung zu lockern.
In den Vereinigten Staaten übertraf das Beschäftigungswachstum außerhalb der Landwirtschaft im September die Markterwartungen um 263.000. Die Stundenlöhne stiegen im Jahresvergleich um 5,0 %, nachdem sie im August um 5,2 % gestiegen waren. Die US-Arbeitslosenquote ist überraschend von 3,7 auf 3,5 Prozent gesunken.
„Wir müssen die Zinsen weiter erhöhen“
„Mit diesem Stellenbericht scheint es klar, dass wir auf dem Weg zu einer weiteren großen Zinserhöhung der Fed sind, wobei der Markt eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung einpreist“, sagte Paul Craig, Portfoliomanager bei Quilter . Investoren
Diese Einschätzung wird durch Aussagen des Chefs des Federal Reserve District von New York, John Williams, gestützt: “Wir müssen die Zinsen weiter erhöhen.” Williams betonte, die Inflation sei mit 8,3 Prozent “sehr hoch”.
„Für die Fed und Investoren sind die starken Arbeitsmarktdaten eher Fluch als Segen. Sie bestätigen, dass die US-Wirtschaft im dritten Quartal wieder auf den Wachstumspfad zurückgekehrt ist und ein Absturz der Wirtschaft zum Jahresende unwahrscheinlich ist.“ er sagt. Johannes Mayr, Chefvolkswirt bei Eyb & Wallwitz. „Gleichzeitig dämpfen sie die Hoffnung, dass die Fed das Straffungstempo noch vor Ende des Jahres reduzieren könnte“, sagte der Experte.
DAX spart wöchentlich mehr
Der DAX hatte zuvor bei einem starken US-Arbeitsmarkt um 1,6 Prozent auf 12.273 Punkte geschlossen. Daher konnte der erste deutsche Index nach einem glänzenden Wochenstart sein Niveau nicht verteidigen, das ihn auf 12.667 Punkte brachte.
Dank des guten Laufs am Montag und Dienstag ist es wöchentlich immer noch um mehr als ein Prozent gestiegen.
Wirtschaftsupdate vom 07.10.2022
Bettina Seidl, Personalabteilung, 10.07.2022 09:48 Uhr
Euro unter Druck
Auch am Devisenmarkt reagierte der Euro gegenüber dem Dollar auf die US-Daten mit Kursverlusten. Die gemeinsame europäische Währung wird derzeit bei 0,9778 $ gehandelt. Der Euro hatte sich im Wochenverlauf zunächst wieder der Parität zum Dollar angenähert, bevor die Weltleitwährung angesichts der wachsenden Risikoaversion der Anleger wieder Stärke zeigte.
Der Ölpreis steigt stark an
Der Ölpreis hingegen stieg zum Ende der Woche weiter an. Ein Barrel (159 Liter) Nordseesorte Brent stieg stark an. In der vergangenen Woche stiegen die Ölpreise, ausschlaggebend dafür war eine massive Förderkürzung des Ölverbands OPEC+.
Die Energiekrise betrifft Landesbanken und Commerzbank
Laut der Ratingagentur Moody’s sollten sich Banken aufgrund steigender Energiepreise auf wachsende Probleme in ihren Kreditbüchern einstellen. In Deutschland wurden laut einem Bericht von Moody’s die Commerzbank, die Bayerische Landesbank (BayernLB), die Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) und die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) überdurchschnittlich stark getroffen. Der Anteil der Kredite an Energieunternehmen und Versorger liegt bei allen vier deutschen Finanzinstituten über dem EU-Durchschnitt.
Zudem setzt die Finanzierung von Gewerbeimmobilien deutsche Institute den Sekundäreffekten der Energiekrise aus. Neben dem in Wiesbaden ansässigen gewerblichen Immobilienfinanzierer Aareal Bank weisen auch die Kreditbücher der BayernLB, der Helaba, der LBBW sowie der DZ Bank, der Hamburg Commercial Bank und der DekaBank einen signifikanten Anteil an gewerblichen Immobilien auf, der über dem liegt EU-Durchschnitt.
Commerzbank trifft Firmenkunden,…